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A: Googleは市場についての最も粗いレッスンの投資家者を教えるそれらの在庫の1つである: 在庫を買う苦境は他の投資家が約最も興奮するそれときである。

はい、私は、それ意味を成さないようではない知っている。 会社の見通しが最も明るいとき、管理は楽観的であり、投資家は跳ぶ苦境がある場合もあること、熱狂的である。

理由は簡単である: 皆が在庫を買いたいと思うときそれらはsubparリターンに価格を、それに続く投資家を運命づけることを除いてすべて運転する。 そしてよい会社の在庫は過大評価することができる。

前にGoogleを数月買ったことを言う。 残念ながら、ちょうど数か月前、Googleはすべてにおいて正しく行動するできた在庫だった。 投資家は在庫に抗打ち工事であり、TVのジェームスCramerは投資家を跳ぶように言った。 CramerはYoumoneywatch.comに従って技術がまだある場所であり、言われたGoogleが$750に行くこと1月14日に投資家を、告げた。 在庫は$653.82のためにその時に交換していた。

それは群れに続くことが悪い考えであること致命的な助言および別の警告であることをなった。 見たように、在庫は価値の三番目を失った。

しかし私達を新しい分析の在庫を見、私達が在庫を置く4つのステップによって置くことを許可しなさい:

ステップ1:  危険対報酬。 在庫の危険を取るとき、きちんと報酬を与えられることを確かめたいと思う。 2004年に戻るダウンロードのGoogleの取引の歴史、私達は会社が24%の平均年次混合の収益率を発生させたことを見る。 それは考慮すればStandard & Poor 500が同じ期限にわたって年換算された以上3.9%を戻したら顕著なリターンである。

しかしS&P 500を打つために、- 54.6のパーセント・ポイントの…非常に危険度が高い-標準偏差受け入れた。 それはS&P 500'sの危険より大きい同じ期間に513%である。 Google投資家が大きいリターンを楽しむ間、危険はずっとそのリターンより大いに高い。 市価のその危険および野生の振動は、私にこの質問をなぜしているかである。

ステップ2:  在庫の割引かれた現金流動を測定しなさい。 何人かの投資家は在庫が期待された現金流動ことをの現在価値と時価を比較することによって高価であるかどうか決定する。 それはなされるシステムとNewConstructsから簡単に複雑な分析である。 私達がGoogleの在庫を動かすとき、私達は見つける評価した「ニュートラル」。を すなわち、現在の株価は会社がである寿命それ上の現金で発生させると期待されるものをと大体等しい。 この分析を使用して、それはGoogleの在庫公平に値を付けられる現われる。 それは安くないが、高くない。

ステップ3:  歴史的範囲と在庫の現在の評価を比較しなさい。 BetterInvestingの標準的な選択ガイドは助けることができる。 会社が収入を年次の5年にわたる35%高めることができれば「買物」の範囲に在庫を置く分析者が期待するように。 それは価格に獲得の比率は歴史的標準に戻ることを信じる投資家のための緑色航法燈である。

ステップ4:  会社の財政の健康を点検しなさい。 あらゆる会社に投資する前に、確かめたいと思うよい財政の形にあることを。 点検する速い方法は積極的な(5)に保守主義者からの在庫を(1)ランク付けする米国の標準的なメートルで今日落ちるところに見ることである。 Googleは健康な2.4をここに記録する。 money.usatoday.comへ行きか、得に株価表示器の記号をまたは会社名入れることによって引用箱ほとんどあらゆる在庫のための標準的なメートルのスコアを得ることができる。

要点か。

多くの手段、時価でよいGoogleの一見。 但し、あなたの質問に基づいて、よく見不完全にGoogleが最初のテストでいかにをやっていいたかたいと思うかもしれない: 危険対報酬。 はい、Googleの在庫はもうかるかもしれ、かなり湧き出る。 しかし時がように信じられないい非持久性に抗することをあなたは必要とするこれらある。 それが問題なら、多分これはあなたのための右の在庫ではないし、何かはより少なく野生力より適切である。

マットKrantzはダミーのために米国に金融市場レポーター今日およびオンラインで投資の著者である。 彼は別の読者の質問がmoney.usatoday.comで彼ののあらゆる平日マットのコラムを頼むことを答える。 質問を、電子メールマットmkrantz@usatoday.comで堤出するため。 マットのコラムを頼むために見るために前ここにかちりと鳴らしなさい。

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